英伟达除了游戏业务这项营收入口之外其他核心业务的增长力到底怎么样?


[IT搜购网 原创] 2018-12-28 09:21:59 编辑:
从上一次经济危机大盘恢复之后,通过调查2013到2017年间全世界范围内表现最好的大盘股,波士顿咨询给出过一份报告,在众多位居前列的科技公司中,英伟达高中拔高,居榜首。

  

黄仁勋膨胀了,英伟达再也不是我们的小可爱了

 

  不可否认,在机器学习持续发力的这几年内,硬件层面GPU的并行计算能力扮演了关键角色,这自然归功于英伟达,因此市场也反推英伟达至美股最高宝座。发展至今,人工智能的应用各式各样,但底层最重要的还是数据、算法以及提供算力的芯片(如GPU),所以理论上,GPU应该具备长期而广阔的市场。

  从英伟达的财报上,也可以看出,除了最重要的游戏业务外,其他的关键业务:数据中心、自动驾驶和专业视觉版块,有很大比例都与人工智能有关。很显然,黄仁勋的业务逻辑是越来越偏向人工智能领域。

  业界普遍认为,从英伟达转型成功的那一刻开始,人工智能第一股就非英伟达莫属,它也被公成为人工智能概念股中最有潜力的股票。而事实上,无论是从软件还是硬件上,英伟达的能力都是毋庸置疑的。

  以自动驾驶为例,目前,NVIDIA DRIVE及DRIVE开发环境均已上市,英伟达也已经与沃尔沃、小鹏汽车、奇点等370家公司合作,为它们提供包括用于驾驶员智能监控的NVIDIA DRIVE IX、用以定位及路径规划等的DRIVE AV、开发套件DRIVEAGX Xavier等在内的服务。除此之外,英伟达还宣布将于2021年与FAW、满帮、plus.ai等合作推出自动驾驶卡车。

  很少有公司能达到英伟达的高度,但财报数据却并不好看,这也是众多分析师重新调整对英伟达认知的关键点所在。从最新的财报可以看出,英伟达长期占据的自动驾驶市场业务体量发展至今还是太小,营收占比只有5%,Q3的增速只有19%,并不如预期。

  作为一家市场占有率超70%的AI公司,财报数据却达不到分析师的预期,这很大程度上说明了人工智能市场和需求的增长力被过度夸大了。所以容易看出,也许分析师修正的不是对英伟达的预期,而更像是对整个市场的认知误区。

  游戏和数据中心业务的增长不如预期,另外自动驾驶的业务增长爆发力也有点弱,成也预期,败也预期,英伟达的确没有办法维持住股价。

  大意失荆州,防不胜防芯片市场的变动

  如果得以维持住原有的市场占比,并持续扩大,英伟达的危机最终也会伴随着市场需求的增长而被解除。但事实上,随着人工智能市场的逐渐成熟,AI收割机英伟达的先发优势也越来越弱。

  说英伟达是AI收割机毫不夸张,去年年底,当英伟达宣布游戏显卡只能打游戏,不能放在数据中心跑深度学习时,国内人工智能圈子几乎炸开了锅。当时,不少云计算从业者表示不满,称之为“霸王条款。”

  这是第一次,英伟达开始将卖出去的“刷子”分门别类,规定用户5块钱的刷子只能用来刷马桶,而不能用来刷鞋,这让很多用价格只有专用芯片十分之一的游戏显卡跑深度学习的从业者极度不满。

  引起这样的轩然大波,英伟达的影响力可见一斑。就像90年代人们都基于Windows系统创业一样,英伟达的芯片几乎跑在了每一家深度学习创业公司的平台上。

  同样,这样的不满情绪也体现出了AI从业者对于低价的强烈需求,不然也不会有这样多的圈内人会采用游戏显卡,而不是用英伟达的AI加速器Tesla显卡去跑算法了。财报也反应了这一点,英伟达数据中心业务的营收环比增长率一路下跌,三个季度下来,其数值已经从16%跌至4%。

  这是英伟达的疏忽之处,也让低价芯片市场成为潜在竞争对手轻易可取的荆州。

  

黄仁勋膨胀了,英伟达再也不是我们的小可爱了

 

  “现在的算力需求根本没有那么高,相较于价格高、算力高出一些的芯片,我们还是会采用价格低一点的替代方案。而且芯片市场就是这样,你辛辛苦苦研发出来的技术,别人很快就可以用一两年复制过来,也许没有你那么好,但对于大部分的需求足够了。所以我们还是会用低价的替代方案。”一位从事芯片数十载的芯片设计人员评论道。

  架构创新成为撼动芯片市场格局的釜底之薪,FPGA架构的火热,ASIC V的开源,这都预示着格局变动下技术的选择也开始变多。为了降低成本,特斯拉选择与英伟达分手,华为也开始大张旗鼓地造起了芯片。

  事实上,通过最近一次苏州发布会上黄仁勋的表现,英伟达应当已经认识到这一问题的存在。在整场超2小时的大会上,黄仁勋的“AI太棒了”、“买买买”、“很便宜”、“非常感谢”等基本不离口,但台下似乎并不买账。

  最后

  也许连黄仁勋也没有料到,人工智能技术发展和市场变化的合力对英伟达的影响竟会如此之大,风云变幻之际,曾经看不上眼的FPGA架构竞凭着低功耗优势来抢占GPU的潜在市场,还有曾经的客户公司和竞品芯片初创也纷纷浮出水面,开始抢占现有为数不多的应用市场。对英伟达来说,是时候重新变成那个“小可爱”了。

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